Rochegrup Investissements
nos différents types d' investissements :
Rachat de societes
Nous sommes acheteurs de sociétés sur des niches de marchés, qui soient en très forte croissance, ou qui se développent lentement. Nous procédons à 5 rachats par an. Nous avons des critères précis pour étudier un dossier. Actuellement nous recevons en moyenne 25 dossiers à étudier par mois de nos partenaires financiers. Nous recherchons des entreprises situées en Europe, avec de la trésorerie, et la possibilité pour le cédant de rester 2 à 3 ans avec clause de earn out. La taille de nos cibles se situe entre 10 M€ et 80 M€.
Critères indispensables à l’étude par nos équipes.
Conformité
- CIS ou KYC complet du dirigeant et de la société
- Statuts de la société exemplaires à jour
- Procès-verbal de la dernière assemblée générale
- Rapport des commissaires aux comptes
Comptabilité & Audits
- Rapport de gestion ou dernier rapport annuel
- Bilans des 3 derniers exercices
- Annexes comptables des 3 derniers exercices
- Comptes de résultat des 3 derniers exercices
- Analyse détaillée du chiffre d’affaires sur les 3 ou 5 dernières années
- Echéanciers : Sorties de fonds prévues : paiement des fournisseurs et des charges sociales, remboursement de crédits, etc.
- Relevés du ou des compte(s) bancaire(s) de l’entreprise et échelles d’arrêtés trimestriels
- Relevés bancaires pour le dernier trimestre (en cas d’activité saisonnière, la période est à adapter).
- 4 derniers arrêtés trimestriels.
- Etats hypothécaires si l’opération de reprise comporte en partie des biens immobiliers.
- Etats des privilèges et nantissements : garanties prises à l’encontre de l’entreprise et inscrites au greffe du tribunal de commerce.
- Relevé des cautionnements donnés par le dirigeant en faveur de l’entreprise, car la disparition de ces cautionnements peut engendrer la suppression de « facilités » accordées à l’entreprise.
- Détail des comptes courants d’associés et les conventions de blocages
- Les comptes courants bloqués (si c’est le cas) confortent les fonds propres de l’entreprise. Ils devront vraisemblablement être remboursés lors de la reprise.
- Contrats de prêts en cours et contrats de crédit-bail
- Autorisations de crédits bancaires à court terme
- Ces autorisations ne sont données généralement que pour un an au maximum.
- Vérifier leur utilisation.
- Rémunération, frais, avantages en nature et facturations du cédant et de sa famille, montant des prélèvements contre quels services rendus?
- Coordonnées de l’expert-comptable et/ou du centre de gestion agréé, du conseil juridique de l’entreprise, du notaire, …
Situation Immobilière
- Bail commercial
- Contrats divers
- Conditions générales de vente (CGV)
- Contrats de travail
- Polices d’assurance
- Contrats commerciaux
- Concessions ou licence d’exploitation
- Contrat de location-gérance
- Garanties données ou reçues
- Titres de propriétés : biens immobiliers de l’entreprise
Administratif & Ressources Humaines
- Participations détenues : détail des parts sociales ou actions figurant dans l’actif immobilisé de l’entreprise car des engagements peuvent y être associés
- Droits de propriété industrielle : brevets, licences, marques
- Autorisation administrative ou licence : S’il s’agit d’une activité réglementée
- Etats du personnel et DADS (Déclarations Annuelles des Données Sociales)
- Organigramme
- Ancienneté
- Rémunération
- Pyramide des âges
- Clauses de non-concurrence dans les contrats de travail
- Passif social et garantie de passif social
- Etat des matériels : ordinateurs, voitures, informatique, téléphones mobiles, téléphones fixes, etc….
- Date d’acquisition
- Etat
- Plans des locaux
- Terrain(s)
- Immeuble(s)
- Local d’exploitation
Divers
- Catalogues produits et tarifs
- Liste des litiges ou procès en cours
- Développement commercial :
- Parts de marché
- Taille du marché
- Potentiel du marché
- Pourcentage à l’international
- Nombre de filiales
- Mes concurrents et l’environnement